Sunday, February 6, 2011
Euro
A currency is analogous to a non-dividend paying stock in a whole country. Most countries are busily issuing new shares. I'm not sure if that is where I would want to be, honestly
Wednesday, December 8, 2010
Monday, November 8, 2010
Just little correction
CORRECTED - RWE to revise proposal for dropped UK nuclear sites
(Corrects quote from "to their country" to "to the contrary" in fifth paragraph)
Friday, October 15, 2010
Thursday, October 14, 2010
The land of the free - get yourself a free house (if you are a bank it is)
Below text from bloomberg by Ann Woolner
Jason Grodensky paid cash for a South Florida home last December. With no mortgage and full ownership, he had no fear of foreclosure.
And yet, Bank of America foreclosed on the house seven months later, according to the South Florida Sun Sentinel. The court-ordered foreclosure took place July 15.
Grodensky tried for months to get answers from the lawyers and lenders involved. He got nowhere until he contacted the newspaper which started poking around. Now, Bank of America says it will straighten out the mess at its own cost, the Sun Sentinel reports.
Banks that are suspending foreclosures in much of the country call mistakes in paperwork mere technical errors. This implies that the foreclosures, or most of them, were otherwise on solid legal ground and that any mistakes were the unintended result of trying to handle too many cases in too little time.
No harm. No foul, right?
Not true. A great deal of harm has been inflicted, and not just on the rare homeowner wrongly judged to be delinquent.
What’s happened over the past few years is that the very system of keeping track of who owns what property in the U.S. has been undermined by banks too busy to bother with doing it correctly.
This bad record-keeping became an enormous problem for banks when the housing market collapsed and borrowers defaulted. Missing the proper paperwork, foreclosure mills turned out documents misidentifying mortgage holders and containing multiple errors and omissions.
Breakdowns
Signing hundreds of documents a day, bank personnel never checked for accuracy but said they did, sometimes forging other people’s signatures. Notary publics lied about witnessing those signatures and judges with civil dockets bulging with foreclosure cases didn’t inspect the papers before granting the foreclosures in a matter of seconds.
Why worry? Typically, the borrower was a no-show, anyway.
(And that’s in the states that offer some judicial protection to the borrower before their homes are taken away. In the rest of the country, no court even pretends to scrutinize documents before foreclosures.)
If judges had taken a closer look, they probably would have seen what Judge Arthur M. Schack in Brooklyn found when he actually read the foreclosure papers filed with his court.
In one case, for example, Deutsche Bank National Trust Co. filed to foreclose even though it had no legal right to do so, having already sold the mortgage to Goldman Sachs, the judge pointed out in an order.
Absent Witness
Besides, one of the people signing the documents did so as vice president at two different firms. If he had somehow managed to change jobs on that day, Schack said, it would have been a conflict of interest for him to sign in both capacities.
In 46 out of 104 foreclosure motions Schack decided over a two-year span ending last year, the documents were so full of error that he refused to approve the foreclosures, the New York Times reported.
As to how many foreclosures he rejects that return later in good form and get approved, “I don’t keep score,” Schack said yesterday in a telephone interview.
“Some do come back and do clean up the paper work,” he said. “Others are out there suspended in limbo land.”
Skipping Step
It’s come to this because banks took a giant record- keeping shortcut to feed the insatiable hunger for securities backed by mortgages. They were too busy to do what had been done throughout U.S. history: record in a public deed room at the county courthouse each time a piece of property changed hands and each time a lien was filed.
How archaic that whole county courthouse thing seems, when you can digitize the information and never leave your chair.
That’s what banks did in 1997. They created the Mortgage Electronic Registration System, which computerized, centralized and privatized deed records on some 60 million mortgages. The industry saved an estimated $1 billion in fees over the next decade.
“They simply dispensed with the recording system and have transferred what appears to look like trillions of dollars of real property without recording them,” says U.S. Representative Alan Grayson, a Florida Democrat who’s been digging into the issue.
He points out that this deprived local governments of tax revenue from the transfers.
It also deprives the public of accurate, accessible records of property ownership.
Grodensky’s Problem
While deed records were handed off to the electronic registration system, the borrower’s note promising to pay was sent on a circuitous route from loan originator to other mortgage firms and banks until it was pooled with other mortgages into trusts underwritten by banks and sold to investors.
For Jason Grodensky, the problem was that foreclosure proceedings that began before he bought the house in a short sale continued after he got ownership.
His case is probably rare. But the mortgage industry’s cavalier attitude toward rules and record-keeping is too common, too systemic, too long-running and too damaging to be sure of that. And in any case, it can’t be called mere technical error.
Jason Grodensky paid cash for a South Florida home last December. With no mortgage and full ownership, he had no fear of foreclosure.
And yet, Bank of America foreclosed on the house seven months later, according to the South Florida Sun Sentinel. The court-ordered foreclosure took place July 15.
Grodensky tried for months to get answers from the lawyers and lenders involved. He got nowhere until he contacted the newspaper which started poking around. Now, Bank of America says it will straighten out the mess at its own cost, the Sun Sentinel reports.
Banks that are suspending foreclosures in much of the country call mistakes in paperwork mere technical errors. This implies that the foreclosures, or most of them, were otherwise on solid legal ground and that any mistakes were the unintended result of trying to handle too many cases in too little time.
No harm. No foul, right?
Not true. A great deal of harm has been inflicted, and not just on the rare homeowner wrongly judged to be delinquent.
What’s happened over the past few years is that the very system of keeping track of who owns what property in the U.S. has been undermined by banks too busy to bother with doing it correctly.
This bad record-keeping became an enormous problem for banks when the housing market collapsed and borrowers defaulted. Missing the proper paperwork, foreclosure mills turned out documents misidentifying mortgage holders and containing multiple errors and omissions.
Breakdowns
Signing hundreds of documents a day, bank personnel never checked for accuracy but said they did, sometimes forging other people’s signatures. Notary publics lied about witnessing those signatures and judges with civil dockets bulging with foreclosure cases didn’t inspect the papers before granting the foreclosures in a matter of seconds.
Why worry? Typically, the borrower was a no-show, anyway.
(And that’s in the states that offer some judicial protection to the borrower before their homes are taken away. In the rest of the country, no court even pretends to scrutinize documents before foreclosures.)
If judges had taken a closer look, they probably would have seen what Judge Arthur M. Schack in Brooklyn found when he actually read the foreclosure papers filed with his court.
In one case, for example, Deutsche Bank National Trust Co. filed to foreclose even though it had no legal right to do so, having already sold the mortgage to Goldman Sachs, the judge pointed out in an order.
Absent Witness
Besides, one of the people signing the documents did so as vice president at two different firms. If he had somehow managed to change jobs on that day, Schack said, it would have been a conflict of interest for him to sign in both capacities.
In 46 out of 104 foreclosure motions Schack decided over a two-year span ending last year, the documents were so full of error that he refused to approve the foreclosures, the New York Times reported.
As to how many foreclosures he rejects that return later in good form and get approved, “I don’t keep score,” Schack said yesterday in a telephone interview.
“Some do come back and do clean up the paper work,” he said. “Others are out there suspended in limbo land.”
Skipping Step
It’s come to this because banks took a giant record- keeping shortcut to feed the insatiable hunger for securities backed by mortgages. They were too busy to do what had been done throughout U.S. history: record in a public deed room at the county courthouse each time a piece of property changed hands and each time a lien was filed.
How archaic that whole county courthouse thing seems, when you can digitize the information and never leave your chair.
That’s what banks did in 1997. They created the Mortgage Electronic Registration System, which computerized, centralized and privatized deed records on some 60 million mortgages. The industry saved an estimated $1 billion in fees over the next decade.
“They simply dispensed with the recording system and have transferred what appears to look like trillions of dollars of real property without recording them,” says U.S. Representative Alan Grayson, a Florida Democrat who’s been digging into the issue.
He points out that this deprived local governments of tax revenue from the transfers.
It also deprives the public of accurate, accessible records of property ownership.
Grodensky’s Problem
While deed records were handed off to the electronic registration system, the borrower’s note promising to pay was sent on a circuitous route from loan originator to other mortgage firms and banks until it was pooled with other mortgages into trusts underwritten by banks and sold to investors.
For Jason Grodensky, the problem was that foreclosure proceedings that began before he bought the house in a short sale continued after he got ownership.
His case is probably rare. But the mortgage industry’s cavalier attitude toward rules and record-keeping is too common, too systemic, too long-running and too damaging to be sure of that. And in any case, it can’t be called mere technical error.
Wednesday, September 29, 2010
Tuesday, July 6, 2010
Wednesday, June 30, 2010
Affordable
To give you a better idea of what "affordable" used to mean:
A house used to cost 2 times the average annual salary in 1943. Today, it's 9 times. The average from 1914 to 1968 is 3.
The entire Dow could be purchased for 5% of the average annual salary in 1932. Today, it's 38%. The average from 1930 to 1995 is 12%.
100 barrels of oil could be purchased for 7% of the average annual salary in 1998. Today, it's 39%. The average from 1914 to 2004 is 15%. Not even in 1980, at the peak of the oil shocks, was the cost of oil (relative to average salary) so great.
So there you have it folks. The only conclusion is that these three assets MUST "deflate" (fall in price) over the next few years by as much as 60%!
A house used to cost 2 times the average annual salary in 1943. Today, it's 9 times. The average from 1914 to 1968 is 3.
The entire Dow could be purchased for 5% of the average annual salary in 1932. Today, it's 38%. The average from 1930 to 1995 is 12%.
100 barrels of oil could be purchased for 7% of the average annual salary in 1998. Today, it's 39%. The average from 1914 to 2004 is 15%. Not even in 1980, at the peak of the oil shocks, was the cost of oil (relative to average salary) so great.
So there you have it folks. The only conclusion is that these three assets MUST "deflate" (fall in price) over the next few years by as much as 60%!
Friday, June 18, 2010
Wednesday, June 2, 2010
Tuesday, June 1, 2010
Wednesday, March 31, 2010
Panic
John Mills observed: “Panics do not destroy capital; they merely reveal the extent to which it has been previously destroyed by its betrayal in hopelessly unproductive works.”
Tuesday, October 13, 2009
Wojciech B mowi
Ale ja jestem większym optymistą. W moich "wizjach" rzeczywiście wchodzimy w lata 30-te, ale - wiem, że to zabrzmi niezrozumiale - niejako "od strony przyszłości". Zanim więc dotrzemy do deflacyjnej katastrofy lat 1929-1932 (moim zdaniem rozpocznie się ona w 2017-tym, może 216-tym) przed nami jeszcze superhossa inflacyjna z lat 1932-1937 (która powinna rozegrać się od 2012-tego, może od 2011-tego, a spodowowana migracją kapitałów z Japonii zagrożonych spadkiem wartości w wyniku polityki monetyzacji tamtejszego długu publicznego, której wprowadzenie w 10-tą rocznicę wprowadzenia "quantitative easing" jest moim zdaniem nieuniknione). ;-)
Tuesday, January 15, 2008
15.JAN.08 - SKROT DNIA
SUBIEKTYWNA PRASOWKA
"myślę, że nalezy sie zmiana nastrojów. to ze azja znów padła niec nie znaczy. tworzymy jakieś dno. wydaje sie, ze to nioe bedzie krotkie odbicie. z tego bagna mozemy pojechac wysoko"
"Witam.Jak dla mnie mamy 2 kluczowe sesje ,jesli wybronią poziom 3180-3200 (na fiutach)to bedzie odbicie"
"h... bedzie z tych spadków
zaraz niedźwiadki się zesrajom i bedzie smród"
"I juz na L po 3200. Mam juz 30 punktow zysku."
"i dobrze widzisz przyjacielu, za wczxeśnie byczkom na umieranie - zgiń niedźwiedziuuuuuuuu "
"No to panowie wieszcze macie ten ruch na który żeście czekali od ponad 10 dni.
3174 wsparcie działa."
"Idealnie No to dziś 3306? "
"Tak jak pisalem wczoraj trzymam L do 3300."
"Mam L od 3199"
"podaję potwierdzony syg k na 30min (wg mojego sys)"
"Czyli godzinka tej bryndzy i cheja"
"Znowu bida wziąłem L po 200.No co ja qrwa wyprawiam."
"Strzały trafiły moje stopy idealnie.
Jestem tylko w dniu dzisiejszym -47% posiadanego kapitału. A rozsądni nie biorą kredytów na futki;)
Otwieram max S po 3185 i...mam nadzieję, że HIOB ma
"Zamkniete S po 80" (14.30)
"
USA INFLACJA PPI -0.1 % m/m !!!
( PROGNOZA 0.2% )
no i kamień z serca - up up up up up "
"FOREX: Po danych (1,4896)
KONONOWICZ - X-Trade Brokers - 15 Stycznia 2008 14:34
Dane są niekorzystne dla dolara. Ani inflacja, ani sprzedaż, ani też indeksy NY Empire State nie stanowią dla niego wsparcia , żeby nie było niczego "
"no to mamy dno !!! 3134
teraz UP UP"
" o jebańce! ale mnie przewieźli! "
"CZY TO JUŻ TO TA MITYCZNA SZPILA W DÓŁ PRZED WYBICIEM ?"
"Zagram pierwszy raz przeciwko rynkowi L po 3128 stop koło 3080 a co zarobiony jestem"
"cos mi sie zdaje ze i cudofix bedzie"
"to ja jeszcze 10eL na fix PKC bedzie do równego rachunku WoU=50eL"
"Ktoś na bankierze się pyta czy na akcjach z wig20 dokonano splitu "
PS. nie chodzi o autorow a o zjawisko. Bez urazy ( jakby co)
"myślę, że nalezy sie zmiana nastrojów. to ze azja znów padła niec nie znaczy. tworzymy jakieś dno. wydaje sie, ze to nioe bedzie krotkie odbicie. z tego bagna mozemy pojechac wysoko"
"Witam.Jak dla mnie mamy 2 kluczowe sesje ,jesli wybronią poziom 3180-3200 (na fiutach)to bedzie odbicie"
"h... bedzie z tych spadków
zaraz niedźwiadki się zesrajom i bedzie smród"
"I juz na L po 3200. Mam juz 30 punktow zysku."
"i dobrze widzisz przyjacielu, za wczxeśnie byczkom na umieranie - zgiń niedźwiedziuuuuuuuu "
"No to panowie wieszcze macie ten ruch na który żeście czekali od ponad 10 dni.
3174 wsparcie działa."
"Idealnie No to dziś 3306? "
"Tak jak pisalem wczoraj trzymam L do 3300."
"Mam L od 3199"
"podaję potwierdzony syg k na 30min (wg mojego sys)"
"Czyli godzinka tej bryndzy i cheja"
"Znowu bida wziąłem L po 200.No co ja qrwa wyprawiam."
"Strzały trafiły moje stopy idealnie.
Jestem tylko w dniu dzisiejszym -47% posiadanego kapitału. A rozsądni nie biorą kredytów na futki;)
Otwieram max S po 3185 i...mam nadzieję, że HIOB ma
"Zamkniete S po 80" (14.30)
"
USA INFLACJA PPI -0.1 % m/m !!!
( PROGNOZA 0.2% )
no i kamień z serca - up up up up up "
"FOREX: Po danych (1,4896)
KONONOWICZ - X-Trade Brokers - 15 Stycznia 2008 14:34
Dane są niekorzystne dla dolara. Ani inflacja, ani sprzedaż, ani też indeksy NY Empire State nie stanowią dla niego wsparcia , żeby nie było niczego "
"no to mamy dno !!! 3134
teraz UP UP"
" o jebańce! ale mnie przewieźli! "
"CZY TO JUŻ TO TA MITYCZNA SZPILA W DÓŁ PRZED WYBICIEM ?"
"Zagram pierwszy raz przeciwko rynkowi L po 3128 stop koło 3080 a co zarobiony jestem"
"cos mi sie zdaje ze i cudofix bedzie"
"to ja jeszcze 10eL na fix PKC bedzie do równego rachunku WoU=50eL"
"Ktoś na bankierze się pyta czy na akcjach z wig20 dokonano splitu "
PS. nie chodzi o autorow a o zjawisko. Bez urazy ( jakby co)
Tuesday, May 22, 2007
Hedge Founds czesc 2
Na rynku pochodnym takze mozna reasekurowac ryzyko. A animatorzy rynku przynajmniej wedlug podrecznikow zachowuja pozycje gama i delta neutralne czyli nie traca i nie zarabiaja na zmianach kursu lecz np na uplywie czasu - w podobny sposob jak ubezpieczyciele. Rozumien ze produkty ustrukturyzowane moga doprowadzic banki do klopotow ale wynika to raczej z ogolnej zasady nie rozumiesz to nie ruszaj. Tak jak trudno sobie wyobrazic zycie bez firm ubezpieczeniowych tak samo trudno sobie wyobrazic obecny rynek bez HF. Instrumenty pochodne sluza do zabezpieczanie cedowania na kogos ryzyka kursowego i np zabezpieczania dochodowosci dzialnosci ekonomicznej. Kto ma stawac po drugiej stronie kontraktow tak duzych przedsiebiorstw jak KGHM przeciez nie ja czy Pan.
Trzeba zrozumiec ze bez plynnosci na rynku praw pochodnych dzialanosc wielu przedsiebiorst byla by poddana zbyt silnym wachania. Chyba ze jest sie rolnikiem wtedy wystarczy sie poplakac i Jedrus da.
Mam pytanie czy firmy ubezpieczeniowe maja obowiazek sie reasekurowac i do jakiego procenta swego wlasnego ryzyka? A czy firmy reasekurujace rowniez maja obowiazek sie re-reasekurowac? Wiekszy kataklizm zniszczy kazdy system ale nie jest to prawda wylacznie dotyczaca HF.
Pytanie o regulacje dzialanosci HF pozostaje otwarte.
Trzeba zrozumiec ze bez plynnosci na rynku praw pochodnych dzialanosc wielu przedsiebiorst byla by poddana zbyt silnym wachania. Chyba ze jest sie rolnikiem wtedy wystarczy sie poplakac i Jedrus da.
Mam pytanie czy firmy ubezpieczeniowe maja obowiazek sie reasekurowac i do jakiego procenta swego wlasnego ryzyka? A czy firmy reasekurujace rowniez maja obowiazek sie re-reasekurowac? Wiekszy kataklizm zniszczy kazdy system ale nie jest to prawda wylacznie dotyczaca HF.
Pytanie o regulacje dzialanosci HF pozostaje otwarte.
Komentarz do strajku lekarzy
Za onet.pl
" Przecietne miesieczne wynagrodzenie urzednika bez wyzszego wyksztalcenia w NFZ w IV RP wynosi 5248,50 zl. Lepper zarabia miesiecznie 28350,00 zl. Ja ze specjalizacja z neurochirurgii po 14 latach pracy mam na reke 1890,50 zl. Koniec komentarza.
~CHIRURG, 22.05.2007 06:27 "
" Przecietne miesieczne wynagrodzenie urzednika bez wyzszego wyksztalcenia w NFZ w IV RP wynosi 5248,50 zl. Lepper zarabia miesiecznie 28350,00 zl. Ja ze specjalizacja z neurochirurgii po 14 latach pracy mam na reke 1890,50 zl. Koniec komentarza.
~CHIRURG, 22.05.2007 06:27 "
Monday, May 21, 2007
Rozwazania na temat Hedge Founds (HF)
0) Mozna zapytac czy zyski HF sa jedynie chwilowym szumem ktory wczesniej czy pozniej musi sie zzerowac czy moze w ich dzialaniu jest jakas wartosc dodana ktora powoduje ze wypracowuja one swoj dochod.
1) Myslac logicznie (co nie zawsze oznacza prawidlowo) twierdzi sie ze wartoscia dodana HF jest produkowanie plynnosci. Patrzac na wykres historyczne wykresy DJ industrial widac ze lokalna krotko-okresowa zmiennosc zmniejsza sie ze wzrostem plynnosci. Tak wiec obecnosc HF przyczynia sie do zmniejszenia zmiennosci.
2) Jesli ktos z was widzi zagrozenie stabilnosci finansowej w HF dlaczego nie widzi jeszcze wiekszego zagrozenia w firmach ubezpieczeniowych. One rowniez sa -powiazane z bankami i systemem finansowym -eksponowane sa na ryzyko ktore przeniesione jest na nie moca umowy z klijentem.
3) Bedac ubezpieczycielem na florydzie trzeba wiedziec jak obliczac ryzyko. Ubezpieczycielem takim jest np Warren Buffet i pomimo gargantuicznych wyplat wypracowuje zysk ze swoich inwestycji w firmy ubezpieczeniowe. Czyli jesli ktos np HF odrobil lekcje to jest w stanie sie zabezpieczyc przed katastrofalnymi przesunieciami cen tak samo jak firmy ubezpieczniowe zabezpieczaja sie przed katastrofalnymi przesunieciami domow plyt kontynentalnych itp. Choc zawsze mozliwa jest katastrofa wieksza niz mozliwosci buforowania to jest to cecha nie wylacznie HF ale ogolnie zycia.
jeszcze jedna uwaga na marginesie HF moga czerpac zysk takze z braku ruchu cen i dlatego teza o tym ze obecnosc HF powoduje nasilenie naturalnych ruchow cen mozna uznac ze niekoniecznie sluszne.
Wednesday, May 16, 2007
Nieskorelowane produkty inwestycyjne
Jesli szukac czegos nieskorelowanego to superfound chyba poodejdzie.
Ciekawym faktem jest ze podczas kryzysu lat 20 uwazano ze jedna z przyczyn krachu na gieldzie byla mozliwosc skladania zlecen przez telefon. Wszyscy wiemy posteriori ze przyczyny byly glebsze i fundamentalnie poziomy cen z lat 20 byly nie do utrzymania. Ciekawsze niz rozwazania na temat technicznej strony przebiegu przyszlego krachu (np automatyka zlecen) wydaje mi sie zastanowienie nad tym gdzie obecnie jestesmy i czy dzisiejsze ceny sa do utrzymania.
Zwyklo sie uwazac ze kupujac firme (czy jej czesc) kupujemy nie tylko przedniot ale takze placimy premie za jej przyszle zyski. Obecny poziom wykozystania srodkow produkcji ~83% pozostawia nie wielki margines do szybkich wzrostow zyskow. Jesli potencjalny przyszly rozwoj wymagac ma wyzszych nakladow (inwestycje itp) to musi to byc odpowiednio zdyskontowane nizsza cena. C/Z na polowe may na wig20 to 23. Historycznie c/z jest najwyzsza od 3 lat.
Jako osoba ktora lubi kupowac tanio zarowno przednioty jak i firmy (zeby nie powiedziec skapa) cieszybym sie gdyby c/z spadl do powziomu ~13, jak mialo to np. miejsce w maju zeszlego roku.
Popatrzec mozna tez na wartosc ksiegowa firm w wig20 (http://stooq.com/q/?s=pl_bv&d=20070515&c=3y&t=c&a=lg)
Co bedzie w przyszlosci nie wiadomo ale czasem warto poczekac z kupowaniem na promocje.
Jesli chcesz cos kupowac to pamietaj ze cena tez gra role. Mercedes jest dobrym samochodem ale jesli ktos proboje ci go sprzdac za 4x jego wartosci to nie jest to dobry interes.
Ciekawym faktem jest ze podczas kryzysu lat 20 uwazano ze jedna z przyczyn krachu na gieldzie byla mozliwosc skladania zlecen przez telefon. Wszyscy wiemy posteriori ze przyczyny byly glebsze i fundamentalnie poziomy cen z lat 20 byly nie do utrzymania. Ciekawsze niz rozwazania na temat technicznej strony przebiegu przyszlego krachu (np automatyka zlecen) wydaje mi sie zastanowienie nad tym gdzie obecnie jestesmy i czy dzisiejsze ceny sa do utrzymania.
Zwyklo sie uwazac ze kupujac firme (czy jej czesc) kupujemy nie tylko przedniot ale takze placimy premie za jej przyszle zyski. Obecny poziom wykozystania srodkow produkcji ~83% pozostawia nie wielki margines do szybkich wzrostow zyskow. Jesli potencjalny przyszly rozwoj wymagac ma wyzszych nakladow (inwestycje itp) to musi to byc odpowiednio zdyskontowane nizsza cena. C/Z na polowe may na wig20 to 23. Historycznie c/z jest najwyzsza od 3 lat.
Jako osoba ktora lubi kupowac tanio zarowno przednioty jak i firmy (zeby nie powiedziec skapa) cieszybym sie gdyby c/z spadl do powziomu ~13, jak mialo to np. miejsce w maju zeszlego roku.
Popatrzec mozna tez na wartosc ksiegowa firm w wig20 (http://stooq.com/q/?s=pl_bv&d=20070515&c=3y&t=c&a=lg)
Co bedzie w przyszlosci nie wiadomo ale czasem warto poczekac z kupowaniem na promocje.
Jesli chcesz cos kupowac to pamietaj ze cena tez gra role. Mercedes jest dobrym samochodem ale jesli ktos proboje ci go sprzdac za 4x jego wartosci to nie jest to dobry interes.
Subscribe to:
Posts (Atom)